經濟觀察報 記者 李意安 支付市場再現平地驚雷🤹🏿。
一直苦苦等待央行重新放行新增商戶業務的八家第三方支付機構🖐🏼，5個月後等來的卻是一張新罰單⚰️。
9月10日下午，央行正式針對年初的銀行卡預授權風險事件下發了針對匯付天下、富友、易寶®️、隨行付四家第三方支付機構的處罰意見🏃🏻♀️➡️。按照最終落定的處罰結果，匯付天下一年內將有序退出15個省市的現有收單業務👫，富友及易寶將撤離7個省的收單業務💪🏿🚣🏿♀️，隨行付將撤離5省2市的收單業務。
4月1日👨🏿💻💅🏽，八家第三方支付機構被叫停收單業務拓新（也即“停新”），央行再度動刀第三方支付，行業整頓意圖明顯。一位接近央行的人士告訴經濟觀察報🤏🏼，央行正在向支付市場釋放監管從嚴的信息🥽，“借此機會樹立幾個典型👩🏽，讓支付機構知道，違規有可能付出的慘痛代價👩🏼🍼。”
而來自“停新”和非“停新”的數家第三方支付機構人士表示，亂世重典的效果或許只能樹一時之威🏢，支付市場之亂的根源在費率製度👳♂️、“721”利潤分成比例、包括銀聯的市場地位等製度因素。
重典治亂
經濟觀察報得到文件顯示🌓，按照《中國人民銀行辦公廳關於開展銀行卡收單業務專項檢查的EON4》（銀發辦[2014]48號）部署，2014年4月至5月🏄♀️，央行各分支機構對涉及2013年底發生的銀行卡預授權風險事件的違規商戶以及交易金額最大的四家公司統一開展銀行卡收單業務的專項檢查和綜合評價🪢。經過檢查依舊存在多項問題，因而統一懲處🧏🏻。
根據文件內容，匯付天下將在通報印發一年之內有序停止貴州、湖南👩🏽✈️🦹🏿♂️、陜西👩🏻✈️、河南、浙江（含寧波）、重慶、雲南、湖北🎃、福建、寧夏、吉林、黑龍江🎅🏿、江蘇、海南、青海十五個省市的銀行卡收單業務👨🏻✈️。相對應的，易寶支付應有序停止在河南、江西、吉林、上海、深圳、湖南、浙江（不含寧波）七個省市的銀行卡收單業務🎵，富友將有序退出河南、浙江（不含寧波）、福建、天津、江西👮♂️、吉林、湖南七個省市的銀行卡收單業務👩🦽，隨行付則將有序退出吉林☄️、遼寧（含大連）、浙江（含寧波）🤸🏽♂️、福建💂🏼、黑龍江的銀行卡收單業務。
其中如湖北、福建等地都是2013年底信用卡預授權風險事件的重災區🚣🏻♀️，而浙江🌤、上海、深圳等地則是GDP排名靠前的省市☛，也是消費需求較旺、收單業務較多的區域，這些區域業務的撤出，對其中任何一家第三方支付企業而言都是斷臂之痛。
事實上，早在今年三月🏋🏻♂️，央行就已下發《中國人民銀行關於銀行卡預授權風險事件的通報》(以下簡稱“通報”)，要求從4月1日起，包括匯付天下、易寶支付、隨行付🖋、富友、卡友、海科融通、盛付通、捷付睿通在內的8家機構全國範圍內暫停接入新商戶🧑🏽🦳，另外，中國銀聯旗下的銀聯商務、廣東嘉聯兩家將被要求自查。
此後央行檢查中發現的問題與此前無異☝🏽，依然集中在“商戶實名製落實🧗🏻♀️、外包服務機構管理、刷卡手續費標準執行、終端機具管理”幾大問題📈。
針對央行此次重拳處罰的行為🫳🏼，在一些第三方支付人士看來或許是為了“應付上面的壓力”：一方面支付市場之亂的輿論壓力長期存在🎢，另一方面去年年底的預授權事件一直未有一個明確的處罰說明。其實，在央行的監管邏輯中，四月的“停新”並非一種懲處手段，上述接近央行人士透露⏺，“讓支付機構停止展業🏋🏼👉🏻，是覺得他們有問題需要檢查整頓🤜🏿，而現在是經過幾個月，依然存在問題，於是罰停止經營🙇🏻♂️。”
“罰的力度比預期中要重很多，離吊銷牌照就一步之遙了。”接近央行支付結算司人士表示，事實上早在8月下旬，相關決定已經做出👂👩👦，並認為央行如此罕見鐵腕地“殺雞儆猴”預示著監管職能的重新歸位💂🏻♀️🏅。
“至少無論是作為監管層的央行♜、實際履行市場管理職能的銀聯，還是銀行🐠、第三方支付這樣的市場參與者都已經意識到，僅僅依靠銀聯采取罰款等違規約束手段並不能帶來行業的長治久安🧚🏻♂️。支付市場已經亂了很久*️⃣，這次央行也是在向市場釋放信號要痛下決心進行整肅🤘🏿。以後不合規的企業可能都是這個下場🧻。”
支付機構反問央行
針對此次處罰，第三方支付機構存有諸多疑問👐🏿，主要體現在兩個方面：四家第三方支付機構買單全產業鏈風險事件處罰依據何在以及行業之亂原因何在，央行是否洞悉。
一位第三方支付業內人士認為🌀，預授權風險是全行業風險事件，除收單機構的各種規範缺失之外，銀聯的115%預授權超限規則👲🏻、銀行卡風控失職都是此次事件的主要誘因🧑🏻，4月初銀行與銀聯完美卸責🫚，由第三方支付“全額”買單本就有失公允💂🏿♀️，然而現在事實結果是全行業的過失又集中在幾家支付機構集中體現。“處罰的具體原則和依據是什麽，央行並沒有公示。即使亂世重典也應該體現公平原則，對事不對人，比如針對某種違規行為采取重罰，而不是對某些機構的某些違規行為進行重罰，目前這種方式太過主觀👨🏻🔬，且缺乏說服力。”
對此，經濟觀察報從一名接近央行人士處得到的回應是，央行的處置權限僅限於針對第三方支付，銀行的合規管理則需要銀監會出面督導🧝🏿♂️。
事實上🤽，行業之亂，由來已久。今年7月，經濟觀察報獲得的數據顯示，上半年近46萬違規商戶中非金機構占比仍近八成，約束金額達2.6億🏷。除此以外，切機、套碼、“過戶”、變換“32域”等各種違規創新的手段陸續上演。
“在同一個競爭環境下，銀行的市場占比在七成，違規行為僅僅兩成。你覺得合理嗎？”一位第三方支付機構總裁表示🤛，“真正的原因在於銀行們本身是銀聯的股東👩🏻🏭，所以銀聯要動刀自然是先動非金機構的刀🙆🏼。”
4月以來銀聯加大了市場違規的懲處力度，據市場人士反映，有些罰單高至兩三百萬。
一位涉事第三方支付公司人士坦言，“停新”的幾個月中，面對央行檢查並非不知收斂🍼，問題在於代理人管理製度存在的天然缺陷。“代理商和商戶基本都是無節操🤗，價格是壓倒性的決定因素，沒有所謂的忠誠度。而第三方支付機構如果沒有建立規模的直銷團隊🫱，對大多數代理商的約束力都會非常有限。其實所謂的違規創新，也並非第三方支付的設計作品，很多時候也是代理商和商戶的主觀所為🙎🏿，代理商自己本身對於違規存在著很強的利益驅動🛌🏻。”“其實很早以前支付就已經是一個利潤很薄的行業了，”業內排名靠前的第三方支付機構董事長表示，“隨著2011年牌照開始發放，大批行業參與者湧入，而後牌照越發越多，相關的監管製度卻未能完善到位，價格戰不停，MCC套碼不斷，行業惡性競爭事件層出不窮。”
另一方面，目前平均而言，單筆POS刷卡的收單手續費約為消費金額的1%，在發改委降低刷卡手續費後👴，有些民生類卡刷卡手續費低至0.38％🧙🏻，根據2013年7發布實施《銀行卡收單業務管理辦法》，線下收單銀行🐛、收單機構（第三方支付）和清算機構在此間的分配比例為7:2:1。“如此低的費率下🙇🏽，只有通過打價格戰不斷獲取更多的客戶才有生存空間。”
相應地🧑🤝🧑🫱🏽，對第三方支付而言，整個過程中🤾🏻，收單機構運用人力物力拓展了商戶，進行了維護，提供了包括直銷🙅♂️、外包服務；與提供了收單接口的銀行和提供了清算通道的銀聯相比👨🦯➡️，它們的收入性價比低很多。
上述人士補充👩👩👧，線下收單721的分配比例僅在國內存在。這種比例製定是在市場發展的前期🔱，差不多將近十年以前🙇🏻♂️，為了建立起市場環境鼓勵銀行發卡，給了銀行最高的分潤比例🪻，然而時至今日，市場環境早已換了天日🧑🦽，市場機製卻未能因勢而動。
銀聯的市場角色、費率改革、721分潤比例和監管依據是該人士向經濟觀察報吐槽的行業監管四大痛點。“第三方支付機構沒有選擇通道的能力，面對監管或是面對銀聯都只能作為被動一方😿📋。問題時央行是否意識到這些問題，如果意識到，又會怎麽做。”
支付業的岔路口
以何種姿態去面臨監管趨嚴👏🏽，是每一家第三方支付機構下一步需要迫切面對的問題。“利潤趨薄🧝♂️👩🏼⚕️，競爭加劇🧅，監管從嚴的背景下🥒。市場會理性回歸𓀈，不再爭相競逐一張牌照。一部分小的第三方支付會退出市場🧑🏼💼，一些會留下來，留下來的要麽在支付基礎上轉型做大，要麽被並購🙍🏼，行業分流的趨勢已經非常明顯✳️。只是監管的介入究竟未來會是什麽態度，依然不甚明朗。”一位大型第三方支付高管說。
在他眼中🛞，以支付為基礎，提供金融🚃、營銷等疊加服務才是人間正道。然而，他同時坦言轉型之路並不是每家機構都能走。“沒有百萬級別以上的商戶基本不可能形成所謂的規模效應，”上述人士表示💵，“而轉型疊加金融、營銷等服務，需要深厚的行業積累🐘、用戶基數、大數據分析能力、系統建設和專業團隊才能完成🔂，小的支付機構根本不具備條件🧑🏼🦱。”
該人士補充🌥，大浪淘沙之後，具備條件從支付行業實現華麗轉身的第三方支付公司將集中在行業前五👰🏿♂️，至多不超過前十。
事發之後，一封致內部員工的公開信中🪧，匯付天下總裁周曄坦言該事件對公司“有影響，但影響有限。”原因在於今年以來🕚，匯付天下已經在組織架構和業務增長點上加速轉型布局，除了線下收單，支付領域網絡支付⬅️、移動支付🤵🏼、跨境支付以及支付領域之外的?P2P托管賬戶、理財平臺、信用業務等都成為新的增長點。
200家多家P2P的托管賬戶🙋🏼♂️🧑🏿🎤、近300億規模的雲財富理財平臺下👈🏿，周曄表示“在匯付全新格局面前🍁，此次停止區域的收單業務對公司財務貢獻度已不超過一成🦸🏻。更重要的是，這些影響只發生在今年第三、第四季度，預計明年一季度我們則將徹底放下這個包袱🔤，全新出發。”
然而利潤趨薄又無法實現華麗轉身的企業可能就無法如此瀟灑地“放下包袱”了，他們可以選擇的路一則退出，一則被並購。
合規經營的代理商掙紮求存者並不在少數，銀聯業務部高管亦坦言🌿，“劣幣驅逐良幣現象明顯🕟🆒，生存環境惡劣”。經具備一定客戶基礎卻不具備轉型能力的企業可能會被並購👐，算是一個不那麽悲壯的出路🚜⬇️。
而短期來看，對某些體量較小的支付機構而言可謂傷筋動骨，即使是盤子較大的機構也難免重創，此外，對整個市場而言這張罰單的影響也將遠甚4月，存量用戶如何處理🧑🏻🌾，會不會引致瘋狂“切機”🕍，行業後續發展引人擔憂🦬。
一名涉事公司的代理商明確告訴經濟觀察報，不會退出收單代理的行業💁🏼♀️。“之前換過一家公司，頂多再換一次。”其坦言換一家公司代理的難度不大，“只要當地工商搞得定，商戶還是那些商戶𓀗。”